CFA, CAIA, CCA, ACCA, ¿Qué certificación debo elegir?

En el competitivo mundo de las finanzas, la contabilidad y el control de gestión, elegir una certificación profesional adecuada puede marcar la diferencia en el desarrollo profesional. Certificaciones como CFA (Chartered Financial Analyst), CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst), CCA (Chartered Controller Analyst) y ACCA (Association of Chartered Certified Accountants) ofrecen especializaciones únicas adaptadas a distintos intereses y objetivos.

Próximamente, realizaré una descripción más detallada de cada examen, profundizando en sus contenidos, estrategias de preparación y ejemplos de preguntas clave. Si estás considerando alguna de estas certificaciones y necesitas una guía específica para abordar el proceso de examen, no te pierdas las próximas actualizaciones, y si te puedo ayudar o resolver cualquier duda, ya sabes.

Pero por ahora, os quiero ofrecer una pequeña visión a todos aquellos que os estáis planteando realizar alguna de estas certificaciones:

Diferencias Clave

1. CFA (Chartered Financial Analyst):

   • Enfoque: Inversiones tradicionales, análisis financiero y gestión de carteras.

   • Duración y Estructura: Tres niveles progresivos, cada uno con evaluaciones más analíticas y estratégicas y casi 3 años para completar todos los exámenes y conseguir la certificación CFA Charterholder.

   • Reconocimiento Global: Considerada el estándar de oro en banca de inversión y fondos de inversión.

   • Página web: CFA Institute | Empowering Investment Professionals

2. CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst):

   • Enfoque: Inversiones alternativas como hedge funds, private equity y Real Estate.

   • Duración y Estructura: Dos niveles. El Nivel I cubre los fundamentos de las inversiones alternativas y el análisis cuantitativo, mientras que el Nivel II profundiza en la aplicación práctica y la integración de estos conceptos en carteras de inversión. En casi dos años se puede obtener la certificación.

   • Especialización: Atractiva para profesionales en nichos de mercados alternativos.

   • Página web: CAIA - Chartered Alternative Investment Analyst Association

3. CCA (Chartered Controller Analyst):

   • Enfoque: Control de gestión, planificación estratégica y análisis de costos.

   • Duración y Estructura: Tres niveles progresivos que abarcan desde fundamentos hasta liderazgo empresarial. En menos de un año se pueden realizar todos los exámenes, y conseguir la certificación.

   • Aplicación: Ideal para roles en empresas que requieren eficiencia operativa y cualquier posición que requiera toma de decisiones estratégicas. Existe otra certificación más específica de Data Analysis (BAC), pero por ahora nos centraremos en esta certificación.

   • Página web: CCA, Certificado en Control de Gestión en España y Latam

4. ACCA (Association of Chartered Certified Accountants):

   • Enfoque: Contabilidad y auditoría con un alcance global.

   • Duración y Estructura: Trece módulos en tres niveles (fundamentos, habilidades y profesional).

   • Trayectoria Profesional: Muy valorada en auditoría, cumplimiento normativo y finanzas corporativas.

   • Página web: Home | ACCA Global

Estructura de los Exámenes

1. CFA:

   • Nivel I: Preguntas de opción múltiple (4.5 horas).

   • Nivel II: Preguntas tipo caso (vignettes).

   • Nivel III: Ensayos y casos avanzados, con enfoque en gestión de carteras.

2. CAIA:

   • Nivel I: Opción múltiple centrada en conceptos fundamentales.

   • Nivel II: Ensayos y casos prácticos sobre estrategias de inversión y riesgos.

3. CCA:

   • Nivel I: Fundamentos de control y análisis financiero.

   • Nivel II: Planificación avanzada y modelos de control.

   • Nivel III: Casos integrales de liderazgo y transformación empresarial.

4. ACCA:

   • Certificate Level: Los seis módulos de este nivel introducen los fundamentos de la contabilidad, finanzas y gestión.

   • Professional Level: Seis exámenes que toman los fundamentos anteriormente aprendidos y se aplican en escenarios de la vida real.

   • Advanced level: Tres módulos que incluyen escenarios aun más complejos.

Plataformas y Recursos de Estudio

1. CFA:

   • Mark Meldrum, Kaplan Schweser, AnalystPrep, DBF Finance.

   • Para busqueda de información adicional es facil recurrir a comunidades como la de Rankia y otros subreddits especializados en Telegram.

2. CAIA:

   • UpperMark, Kaplan Schweser y Wiley Efficient Learning.

3. CCA:

   • Global Chartered Controller Institute (GCCI).

4. ACCA:

   • ACCA-X, Kaplan, BPP Learning Medi y la propia web de Bienvenidos a ICAEW.com | ICAEW.

Expertos como Héctor Mohedano (Héctor Mohedano (@HMohedano_) / X) y medios como Financial Times o Rankia son recursos complementarios para profundizar en tendencias actuales y estrategias de preparación. En este caso, mi experiencia me permite ofrecer más información acerca del CCA y CFA, certificaciones que he dusfrutado/sufrido en mis propias carnes.

Se tratan de certificaciones con distintos niveles de dificultad. Por lo que tengo entendido, y experimentado, el CFA y el CCA, por su complejidad pero sobre todo por la cantidad de temario que se ha de estudiar y las horas que se han de invertir en cada nivel (cerca de 400h) son las certíficaciónes más difíciles de obtener, ya que a todo ello se le ha de incluir, normalmente, el factor de estar trabajando/estudiando. Esto implica un sacrificio de horas, vida social, familiar y mucho sueño. Pero bueno, no hay una nada que unos cuantos cafés no puedan arreglar.

De todas formas, como info adicional que espero que no os deprima sino que os motive aun más, aquí os dejo una pequeña tabla resumiendo las tasas de aprobado y el nº de certificados actuales.

Costes

1. CFA: Cada nivel oscila entre los 700 y los 1000 dólares, dependiendo de con cuanta antelación te inscribas. Te aconsejo tomar la decisión una vez hayas meditado bien el plan de estudios y te cerciores que vas a poder hincar los codos las horas que toquen.

2. CAIA: Más o menos igual que el CFA pero como son 2 niveles es algo más asequible en términos globales.

3. CCA: Este certificado tiene mucha presencia en masters y cursos de especialización de distintas universidades, por lo que dependiendo de a cual te apuntes variará. Además, existen centros que permiten que sea online.

4. ACCA: Por los tres exámenes suma cerca de 700 libras, pero como en el resto de certificaciones, si decides prepararte a través de externos, la cifra puede incrementarse.

Perfil del candidato

Aquí viene la pregunta del millón, ¿Qué certificación debo realizar o debo plantearme realizar.

Como buen conocedor y amante de las costumbres gallegas te diré lo típico de "Depeeeeende", pero bueno, bromas aparte la realidad es que varía mucho de las motivaciones, situación laboral, aspiraciones y forma de ser.

CFA:

1. Si tienes un interés genuino por las finanzas y te apasionan historias sobre el mundo financiero como las de películas como Wall Street, Inside Job, The Big Short o El lobo de Wall Street, o incluso la serie Suits (como cuando le recuerdan a Louis Litt lo que significa ser un banquero de inversión), probablemente el CFA (Chartered Financial Analyst) sea para ti (y en un futuro Damodarán será tu dios xd).

2. Si disfrutas explorar libros como Barbarians at the Gate, El inversor inteligente o The Smartest Guys in the Room y te atraen sus temáticas, entonces esta certificación podría ser tu mejor camino. Eso sí, obtener el CFA no es sencillo; requiere dedicación, sacrificios y una planificación rigurosa. Por lo general, se necesita entre seis meses y un año para completar cada nivel. Sin embargo, el esfuerzo vale la pena, ya que esta certificación tiene un gran prestigio en el sector financiero.

3. Si estás en el último año de la universidad y puedes comprometerte a preparar el Nivel I, tendrás una ventaja importante al entrar en la industria. Es poco común ver candidatos con poca experiencia laboral que ya hayan completado este nivel, lo que puede ser un gran diferencial en procesos de selección. Aunque el futuro puede llevarte a explorar otros caminos profesionales, dedicar un año de tu vida a superar este reto puede abrirte oportunidades significativas y dejarte aprendizajes para toda la vida, sino que se lo digan al fiera de Carlos Cremades (si quieres entender mejor el proceso del CFA y a que te enfrentarás, te recomiendo que veas los tres episodios suyos).

4. Además, esta certificación es ideal para aquellos que ya trabajan en finanzas (o en otros sectores) y desean hacer un cambio lateral hacia roles más técnicos o estratégicos. Por ejemplo, si quieres moverte a una empresa o un departamento donde el trabajo refleje lo que se estudia en el programa CFA, el sacrificio será aún mayor, ya que compaginar el estudio con la vida profesional y personal puede ser desafiante. En este caso, el foco y la determinación serán esenciales.

PD: Me gustaría, que si tienes un momento, escuchéis la entrevista a estos grandes de la inversión (Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad de AZ VALOR) dentro del mundo de la gestión de carteras. Muy didáctica sobre inversión en Value, y se trata de un sector que valora mucho la acreditación CFA, así que si os suena bien lo que cuentan, aquí tenéis otro motivo.

CCA

1. Si disfrutas entendiendo cómo las empresas toman decisiones basadas en datos, y te atraen temas como la gestión financiera, la contabilidad de costes, y la integración de sistemas de información para el control corporativo, el CCA (Chartered Controller Analyst) puede ser ideal para ti.

2. Esta certificación te ayudará a tener un conocimiento de la empresa de 360º. Puede servir para dar el salto desde roles más administrativos y las experiencias que os cuentan los profesores en las clases de preparación pueden servirte para llevarte grandes consejos y hacer un networking bastante potente (solo con ver la convención anual que se organiza conocida como CENTRICITY puedes hacerte una idea del proyectazo que es el CCA y su organización).

3. Similar al CFA, el CCA requiere un compromiso serio, la obtención de la certificación puede no ser tan dificil como el CFA, pero una vez estas dentro de este mundo, necesitarás invertir tiempo en estudiar conceptos avanzados de gestión financiera y costes, además de mantenerte actualizado en el uso de tecnologías y herramientas modernas para la optimización empresarial​​.

4. Las certificaciones enfatizan cómo gestionar la resistencia al cambio y liderar implementaciones de sistemas de control en entornos de incertidumbre​ y esto te puede llevar a destacar dentro de tu empresa y conseguir transicionar a posiciones de mayor responsabilidad dentro de las empresas.

CAIA

1. El CAIA sirve si quieres dar un salto al mundo de las inversiones alternativas. Puede ser un gran diferenciador dentro de los procesos de selección iniciales en distintas gestoras o incluso para movimientos laterales tan comunes como es el paso desde Banca de inversión a gestoras de Private Equity, Hedge Funds, SOCIMIS (REITs en ingles), Infraestructura, Commodities, etc.

2. Obtendrás un conocimiento profundo de las estrategias de cada una de estos sectores pero eso sí, al igual que el CFA prepárate para dedicarle tiempo y esfuerzo. Superar ambos niveles requiere disciplina, especialmente si tienes que equilibrar el estudio con tus compromisos laborales y personales.

3. Básicamente, se trata de la certificación de referencia para conocer, meter cabeza, indagar o empaparse de una industria en auge y que está en constante evolución. (Aquí te dejo la web de CRESCENTA, para unas nociones básicas de capital privado a través de entrevistas a expertos)

ACCA

1. Del ACCA no tengo muchas info, pero si que es verdad, que en Londres está muy bien reconocido y valorado, ya que es como sacarse el ROAC aquí en España.

2. Acredita que tienes los fundamentos contables necesarios para analizar una empresa de arriba a abajo en matería contable/financiera, por lo que está destinado a contables, auditores y profesionales de compliance.

3. Muchas empresas financieras anglosajonas, como pago en especie, financian este curso, ya que les compensa tener alguien con ese conocimiento y certificación

Cada certificación financiera presenta características únicas que se adaptan a distintas trayectorias profesionales, desde inversiones tradicionales con el CFA hasta roles estratégicos en control de gestión con el CCA, o auditoría internacional con el ACCA. La elección dependerá de los objetivos, intereses y situación de cada uno de vosotros.

Por lo pronto, espero que os sirva todo lo que os explico aquí, y si os gusta mi contenido, y no queréis perderos estas reflexiones/análisis, os dejo el formulario donde podeis dejar vuestro email. Muchas gracias, y hasta la próxima!